Price to Book ratio in English and Tamil

What is a price to book ratio?

Price to book ratio  (PB ratio) is an evaluation metric that compares the stock current price to the net worth of that companies asset.

The price to book ratio is a common valuation ratio that helps investors understand how much they are paying in stocks price related to the net value of the company’s asset also known as book value.

PB ratio uses the book value of a company’s tangible asset it is most useful for evaluating companies that built their business around this hard asset.

A technology company, for example, would not be a good candidate for the PB ratio. 

Since the value of a tech company usually lies in its intangible assets this can be things like software and trademarks.

They don’t have a physical monetary value attached to them. So, keep this in mind when using the PB ratio.

Let’s have a look at how you can calculate the price to book ratio.

The formula is the price per share divided by the book value per share finding the stock price is easy but finding book value per share takes a bit more work first we need book value which can be found in Screeners.

The output of a calculation will give you multiples something like two times is typical regards as good value meaning the stock is currently cheap.

If you find that a stock has a high PB multiple like 10 times this is usually interpreted to mean that the stock is more expensive are that it is not a good stock is in good value for the current price per share.

price to book ratio

For example how price to book ratio works 

Let’s say we want to find the PB ratio of this fictional business Ravi’s scooter company has a stock price of 50 rupees Per Share. 

Ravi’s scooter company also has a total book value of 150 crores worth which we found in the balance sheet and currently has 10 crore shares outstanding.

The first step is to find the book value per share so we want to divide the book value by the number of outstanding shares which would be 150 crores divided by 10 crores to give us a book value per share of Rupees 15 from there. 

We use the price to book value formula

so we divide the stock price of 50 by the book value per share of 15 rupees to find them.

Ravi’s scooter company has a price to book ratio of 3.3

Times what this is telling us is that the market is currently pricing Ravi’s scooter stock at 3.3 times the net value of the asset in the business.

So, In the event that the company has Liquidated and everything was sold off proceeds from the sale would only cover about one-third of the market value of a business.

We know this because the stock price is currently valued at about 3 times larger than its book value so why might a company be worth 3.3 times its book value.

Well, the ratio implies that shareholders are currently happy to pay a premium of 3.3 times of stock. 

This is because the investor believes that the company to use those assets to make more money than the asset themselves are worth this is boosting the total value of a business.

There are also certain situations where the price to book ratio can reveal a Red flag of the underlying company 

The first situation 

 where the price to book ratio is less than 1 this tells you that the stock is trading at less than the book value of a company meaning that the value of the asset is worth more than the total value of their stock.

These are two ways that you can interpret this the first being the investors are missing the company and the stock is deeply undervalued.

 In this case, buying the stock for less than book value creates a margin of safety for the investor. Because, if these things go wrong the company cancels out the business and Pays their shareholder back in full.

The other interpretation 

 That investors believe the Assets of the company are outdated are overpriced in the balance sheet so they don’t want to pay full value for the company in this situation and investment may be a bad idea. Because, if the company gets liquidated the proceeds from the sale won’t be enough to pay back the shareholders. 

Another Red flag is when a company has a price to book ratio that is negative what happening here is that the company is insolvent meaning their liabilities are greater than the asset.

They want simply put the company is usually used in Dept and doesn’t have enough to pay back its debt since they get more than they want.

You should certainly exercise caution in this situation because their company goes bankrupt they don’t have enough money to pay back their Dept.

 Shareholders don’t get anything from their stocks finally PB ratio can be at its intensive. So here you can find it already calculated for you Go to the screener.

I hope this article helps you to know what is a price to book ratio is and how to use it in the real market if really it is useful please share it with your friends through the social accounts given below


புத்தகத்தின் விலை விகிதம் என்ன?

(PB விகிதம்) புத்தகத்தின் விலை விகிதம் என்பது பங்குகளின் தற்போதைய விலையை அந்த நிறுவனங்களின் சொத்தின் நிகர மதிப்புடன் ஒப்பிடும் மதிப்பீட்டு அளவீடு ஆகும்.

புத்தகத்தின் விலை விகிதம் என்பது நிறுவனத்தின் சொத்தின் நிகர மதிப்பு தொடர்பான பங்குகளின் விலையில் எவ்வளவு பணம் செலுத்துகிறார்கள் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் புரிந்துகொள்ள உதவும் பொதுவான மதிப்பீட்டு விகிதமாகும்.

PB விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் உறுதியான சொத்தின் புத்தக மதிப்பைப் பயன்படுத்துகிறது, இது கடினமான சொத்தைச் சுற்றி தங்கள் வணிகத்தை உருவாக்கிய நிறுவனங்களை மதிப்பிடுவதற்கு மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

ஒரு தொழில்நுட்ப நிறுவனம், எடுத்துக்காட்டாக, PB விகிதத்திற்கு ஒரு நல்ல தேர்வாக இருக்காது.

ஒரு தொழில்நுட்ப நிறுவனத்தின் மதிப்பு பொதுவாக அதன் அருவமான சொத்துக்களில் இருப்பதால் இது மென்பொருள் மற்றும் வர்த்தக முத்திரைகள் போன்ற விஷயங்களாக இருக்கலாம்.

அவர்களுடன் இணைக்கப்பட்ட பண மதிப்பு இல்லை. எனவே, PB விகிதத்தைப் பயன்படுத்தும் போது இதை மனதில் கொள்ளுங்கள்.

புத்தகத்தின் விலை விகிதத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது என்பதைப் பார்ப்போம்.

ஃபார்முலா என்பது ஒரு பங்கின் விலையை ஒரு பங்கின் புத்தக மதிப்பால் வகுக்கப்படுவது.

பங்கு விலையைக் கண்டறிவது எளிது, ஆனால் ஒரு பங்கின் புத்தக மதிப்பைக் கண்டுபிடிப்பது இன்னும் கொஞ்சம் வேலை எடுக்கும், முதலில் நமக்கு புத்தக மதிப்பு தேவை, அதை ஸ்க்ரீனர்ல் காணலாம்.

ஒரு கணக்கீட்டின் வெளியீடு, பங்கு தற்போது மலிவானது என்று பொருள்படும். நல்ல மதிப்புள்ள பங்குகள் பொதுவாக இரண்டு மடங்குகளைப் போன்ற நல்ல மதிப்பில்லாத பங்குகள் பல மடங்குகளைக் கொடுக்கும்.

ஒரு பங்கில் 10 மடங்கு அதிக PB மல்டிபிள் இருப்பதை நீங்கள் கண்டால், இது பொதுவாக பங்கு விலை அதிகம் என்று பொருள்படும், அது நல்ல பங்கு இல்லை என்றால் ஒரு பங்கின் தற்போதைய விலையில் நல்ல மதிப்பு இல்லை. 

எடுத்துக்காட்டாக, விலை மற்றும் முன்பதிவு விகிதம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது

ரவியின் ஸ்கூட்டர் நிறுவனத்தின் இந்த கற்பனை வணிகத்தின் PB விகிதத்தைக் கண்டுபிடிக்க விரும்புகிறோம் என்று வைத்துக்கொள்வோம். ஒரு பங்கின் விலை 50 ரூபாய்.

ரவியின் ஸ்கூட்டர் நிறுவனத்தின் மொத்த புத்தக மதிப்பு 150 கோடி மதிப்புடையது, இது இருப்புநிலைக் குறிப்பில் நாங்கள் கண்டறிந்தோம், தற்போது 10 கோடி பங்குகள் நிலுவையில் உள்ளன.

முதல் படி, ஒரு பங்கின் புத்தக மதிப்பைக் கண்டுபிடிப்பது, எனவே புத்தக மதிப்பை நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வகுக்க விரும்புகிறோம், இது 150 கோடியை 10 கோடியால் வகுக்க வேண்டும், அது ஒரு பங்கின் புத்தக மதிப்பை 15 ரூபாயாக நமக்குத் தரும்.

புக் வேல்யூ ஃபார்முலாவை பயன்படுத்துகிறோம், எனவே பங்கின் விலை 50 ஒரு பங்கின் புத்தக மதிப்பான 15 ரூபாயால் வகுத்து அவற்றைக் கண்டுபிடிக்கிறோம்.

ரவியின் ஸ்கூட்டர் நிறுவனம் முன்பதிவு விகிதத்தின் விலை 3.3

டைம்ஸ். இது நமக்கு என்ன சொல்கிறது என்றால், சந்தை தற்போது ரவியின் ஸ்கூட்டர் பங்குகளை வணிகத்தில் உள்ள சொத்தின் நிகர மதிப்பை விட 3.3 மடங்குக்கு விலை நிர்ணயம் செய்கிறது.

எனவே, நிறுவனம் பணமாக்கப்பட்டு, அனைத்தும் விற்கப்பட்டால், விற்பனையின் மூலம் கிடைக்கும் வருமானம் ஒரு வணிகத்தின் சந்தை மதிப்பில் மூன்றில் ஒரு பங்கை மட்டுமே உள்ளடக்கும்.

பங்கு விலையானது அதன் புத்தக மதிப்பை விட தற்போது சுமார் 3 மடங்கு அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டிருப்பதால், ஒரு நிறுவனம் அதன் புத்தக மதிப்பை விட 3.3 மடங்கு மதிப்புடையதாக இருக்கும் என்பதை அறியலாம்.

சரி, பங்குதாரர்கள் தற்போது 3.3 மடங்கு பிரீமியம் செலுத்துவதில் மகிழ்ச்சி அடைகிறார்கள் என்பதை இந்த விகிதம் குறிக்கிறது.

ஏனென்றால், அந்தச் சொத்துக்களை நிறுவனம் தனது மதிப்புக்குக் காட்டிலும் அதிகப் பணம் சம்பாதிப்பதற்காக அந்தச் சொத்துகளைப் பயன்படுத்துவது வணிகத்தின் மொத்த மதிப்பை உயர்த்துவதாக முதலீட்டாளர்கள் நம்புகின்றனர்.

விலை மற்றும் புத்தக மதிப்பு விகிதமானது நிறுவனத்தின் ஆபத்தை வெளிப்படுத்தக்கூடிய வகையில் உள்ளன. இதில் சில சூழ்நிலைகளும் உள்ளன

முதல் சூழ்நிலை

புத்தகத்தின் விலை விகிதம் 1 ஐ விடக் குறைவாக இருந்தால், இது ஒரு நிறுவனத்தின் புத்தக மதிப்பை விடக் குறைவாகப் பங்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, அதாவது சொத்தின் மதிப்பு அவர்களின் பங்குகளின் மொத்த மதிப்பை விட அதிகமாக இருக்கும்.

முதலீட்டாளர்கள் கவனத்தை இந்த நிறுவனம் பெறவில்லை என்று பொருள்.

பங்கு ஆழமாக மதிப்பிடப்பட்டிருப்பதால் இதை நீங்கள் விளக்குவதற்கு இரண்டு வழிகள் உள்ளன.

இந்த நிலையில், புத்தக மதிப்பை விட குறைவான விலையில் பங்குகளை வாங்குவது முதலீட்டாளரின் பாதுகாப்பின் விளிம்பை உருவாக்குகிறது. 

ஏனெனில், இந்த விஷயங்கள் தவறாக நடந்தால், நிறுவனம் வணிகத்தை ரத்து செய்து, அவர்களின் பங்குதாரருக்கு முழுமையாக திருப்பிச் செலுத்துகிறது.

இரண்டாம் சூழ்நிலை

 நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் காலாவதியானவை என்று முதலீட்டாளர்கள் நம்புகிறார்கள், எனவே அவர்கள் இந்தச் சூழ்நிலையில் நிறுவனத்திற்கு முழு மதிப்பையும் செலுத்த விரும்பவில்லை மற்றும் முதலீடு ஒரு மோசமான யோசனையாக இருக்கலாம். ஏனெனில், நிறுவனம் கலைக்கப்பட்டால், விற்பனையின் மூலம் கிடைக்கும் வருமானம் பங்குதாரர்களுக்கு திருப்பிச் செலுத்த போதுமானதாக இருக்காது.

மற்றொரு சிவப்புக் கொடி என்னவென்றால், ஒரு நிறுவனம் ஒரு விலை மற்றும் புத்தக விகிதத்தை எதிர்மறையாகக் கொண்டிருந்தால், இங்கே என்ன நடக்கிறது என்றால், நிறுவனம் திவாலாகும், அதாவது கடன்கள் சொத்தை விட அதிகமாக இருக்கும்.

நிறுவனம் வழக்கமாகப் பயன்படுத்தும் மற்றும் அவர்கள் விரும்பியதை விட அதிகமாகப் பெறுவதால் அதன் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த போதுமானதாக இல்லை என்றால்.

இந்த சூழ்நிலையில் நீங்கள் நிச்சயமாக எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும், ஏனெனில் அவர்களின் நிறுவனம் திவால் ஆகலாம் அவர்களிடம் தங்கள் கடனை திருப்பிச் செலுத்த போதுமான பணம் இல்லை.

 பங்குதாரர்கள் தங்கள் பங்குகளிலிருந்து எதையும் பெற மாட்டார்கள், 

இறுதியாக PB விகிதம் கணக்கிட கடினமாக இருக்கலாம் அப்படி இருந்தால் நீங்கள் ஸ்க்ரீனர்ல் சென்று எளிதாக பார்த்துக் கொள்ளலாம் 

PB விகிதம் என்றால் என்ன மற்றும் அதை எப்படி சந்தையில் பயன்படுத்துவது என்று இந்த கட்டுரை உங்களுக்கு தெளிவாக விளங்கி இருக்கும் என்று நம்புகிறேன் அப்படி இருந்தால் இந்த கட்டுரையை உங்களது நண்பர்களுக்கு பகிருங்கள் 

Spread the love

Leave a Comment