Buyback of Shares

What is buyback?

In simple language, When a company buys its own shares from shareholders it’s called Buyback

Let’s assume A company has 100 shares. From those promoters has 60 shares. And the public has 40 shares. Public means, you, me, Institutional Investors, etc. 

Another thing! Many investors assume the company means promoters. No, It’s Not The company is different and Promoters are different.

So when a company announces Buyback, the public participates in it. Or sometimes promoters as well From that example, 

let’s assume The company is going to buy back 10 shares. So, after buyback Total of 40 shares of Public becomes 30. Overall company’s 100 shares become 90 shares. In simple language, that’s buyback.

In this process, the company sends an Offer Letter to its shareholders. Where Offer Price and Record Date are mentioned Offer Price means, on that price company is going to buy the shares.

The record date is the date on which shareholders must hold the shares until that Date. If not, then it doesn’t allow him to participate in the Buyback.

 Not only buyback. Record Date is applicable on all corporate events. Like, Dividends, bonuses, splits, and anything else.

Now let’s discuss Why Buyback? Why do companies do buyback? 

First reason:

The first reason is whenever a company is doing business they have some profit or loss! Whenever they have some profit.

They keep on gathering in the reserves! Companies use this money for expansion or some other work.

Now, if any company doesn’t need to expand their business. Generally, IT companies like TCS, Infosys… In this situation, companies distribute those cash to their shareholders.

 As a form of Dividend or Buyback. Generally, big companies that have excess cash on their books reward their shareholders as a form of Buyback.

The reason behind Record Date is how can a company track eligible investors to participate in the Buyback.

So after the buyback, cash is decreased from the company’s books. This is a very good way to utilize the excess cash amount of a company. As well as rewarding their shareholders. 

Second reason:

Second, a very important reason Fundamentals also improve from the buyback. Like, EPS and ROE increases. And PE Ratio decreases.

 How? EPS means Earnings Per Share. That means the Company’s the profit/Total number of shares.

 If Profit remains the same and The total number of shares decreases Then EPS will increase. And because of increased EPS, the PE will decrease.

Because PE means stock Price/Earnings per share. So, if EPS will increase automatically PE will be decreased. 

Return on Equity means, Net profit/Shareholder’s Equity So, the total number of shares decreased as a result of buyback. Automatically, Shareholder’s Equity will decrease. As well Return on Equity will be increased. So, this is very important as a result of Buyback.

EPS is increasing. Return on Equity is increasing. That means Fundamentals is improving. and at the same time, PE is decreasing. So, Valuation is decreasing because the total number of shares is decreasing as well.

Third reason:

Buyback is better than dividends to reward shareholders. The problem with dividends is you have to pay higher taxes directly or indirectly.

 First, the company has to pay taxes on the profit. Then there has the Dividend Distribution Tax And nowadays dividend income is also taxable. But, none of these things are applicable to buyback. 

So, these are the benefits of Buyback. Buyback is more tax-efficient than dividends.

 Now, let’s know the methods of buyback. 

1. Open market buyback

2. Tender offer buyback

I hope this article will help you to understand what is buyback of shares and the benefits of buyback of shares if so please share this article with your friends through the social accounts given below


பைபேக் என்றால் என்ன?

Buyback of shares in tamil

எளிமையான மொழியில், ஒரு நிறுவனம் தனது சொந்த பங்குகளை பங்குதாரர்களிடமிருந்து வாங்கினால், அது பைபேக் என்று அழைக்கப்படுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனத்திற்கு 100 பங்குகள் உள்ளன. அந்த விளம்பரதாரர்களிடமிருந்து 60 பங்குகள் உள்ளன. மேலும் பொதுமக்களுக்கு 40 பங்குகள் உள்ளன. பொது என்றால், நீங்கள், நான், நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் போன்றவை.

மற்றொரு விஷயம், பல முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனம் என்றால் விளம்பரதாரர்கள் என்று கருதுகின்றனர். இல்லை அது இல்லை நிறுவனம் வேறு, விளம்பரதாரர்கள் வேறு.

எனவே ஒரு நிறுவனம் பைபேக் அறிவிக்கும் போது, ​​பொதுமக்கள் அதில் பங்கேற்கின்றனர். அல்லது சில சமயங்களில் விளம்பரதாரர்களும் கூட பங்கேற்கின்றனர்.

இந்த செயல்பாட்டில், நிறுவனம் தனது பங்குதாரர்களுக்கு ஒரு சலுகை கடிதத்தை அனுப்புகிறது. சலுகை விலை மற்றும் பதிவு தேதி குறிப்பிடப்பட்ட இடத்தில்! சலுகை விலை என்றால், அந்த விலையில் நிறுவனம் பங்குகளை வாங்கப் போகிறது.

 மற்றும் பதிவு தேதி என்பது பங்குதாரர்கள் அந்த தேதி வரை பங்குகளை வைத்திருக்க வேண்டிய தேதியாகும். இல்லையெனில், அது அவரை பைபேக்கில் பங்கேற்க அனுமதிக்காது.

 திரும்ப வாங்குவது மட்டுமல்ல. அனைத்து கார்ப்பரேட் நிகழ்வுகளுக்கும் பதிவு தேதி பொருந்தும். ஈவுத்தொகை, போனஸ் மற்றும் வேறு எதையும் போன்றது.

பதிவுத் தேதிக்குப் பின்னால் உள்ள காரணம், பைபேக்கில் பங்கேற்க தகுதியான முதலீட்டாளர்களை நிறுவனம் எவ்வாறு கண்காணிக்க முடியும் என்பதே.

நிறுவனம் 10 பங்குகளை திரும்ப வாங்கப் போகிறது என்று வைத்துக் கொள்வோம். எனவே, திரும்பப் பெற்ற பிறகு, பப்ளிக் நிறுவனத்தின் 40 பங்குகளின் மொத்த மதிப்பு 30 ஆகிறது. ஒட்டுமொத்த நிறுவனத்தின் 100 பங்குகள் 90 பங்குகளாக மாறும். எளிமையான மொழியில் சொன்னால், திரும்ப வாங்குவது!

இப்போது விவாதிப்போம்! ஏன் திரும்ப வாங்க வேண்டும்? நிறுவனங்கள் ஏன் பைபேக் செய்கின்றன?

முதல் காரணம்:

முதல் காரணம், ஒரு நிறுவனம் வியாபாரம் செய்யும் போதெல்லாம் அவர்களுக்கு லாபம் அல்லது நஷ்டம்! எப்போதெல்லாம் அவர்களுக்கு லாபம் கிடைக்கும்.

அவர்கள் இருப்புகளில் கூடிக்கொண்டே இருக்கிறார்கள்! இந்த பணத்தை நிறுவனங்கள் விரிவாக்கம் அல்லது வேறு சில வேலைகளுக்கு பயன்படுத்துகின்றன.

இப்போது, ​​​​எந்த நிறுவனமும் தங்கள் வணிகத்தை விரிவுபடுத்த வேண்டிய அவசியமில்லை என்றால். பொதுவாக டிசிஎஸ், இன்ஃபோசிஸ் போன்ற ஐடி நிறுவனங்கள்… இந்த நிலையில் அந்த பணத்தை நிறுவனங்கள் தங்கள் பங்குதாரர்களுக்கு விநியோகம் செய்கின்றன.

பைபேக் என்பது டிவிடெண்ட்ன் ஒரு வடிவமாகும். பொதுவாக, தங்கள் புத்தகங்களில் அதிகப் பணம் வைத்திருக்கும் பெரிய நிறுவனங்கள், தங்கள் பங்குதாரர்களுக்கு திரும்பப் பெறுவதற்கான ஒரு வடிவமாக வெகுமதி அளிக்கின்றன.

எனவே, வாங்கிய பிறகு, நிறுவனத்தின் புத்தகங்களில் இருந்து பணம் குறைக்கப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் அதிகப்படியான பணத் தொகையைப் பயன்படுத்த இது ஒரு சிறந்த வழியாகும். அத்துடன் அவர்களின் பங்குதாரர்களுக்கு வெகுமதியும்.

இரண்டாவது காரணம்:

இரண்டாவதாக, வாங்குதலில் இருந்து அடிப்படைகள் மேம்படுவதற்கு மிக முக்கியமான காரணம். போல், EPS மற்றும் ROE அதிகரிக்கிறது. மேலும் PE விகிதம் குறைகிறது.

 எப்படி? இபிஎஸ் என்றால் ஒரு பங்குக்கான வருவாய். அதாவது நிறுவனத்தின் லாபம்/மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கை.

 லாபம் அப்படியே இருந்து, மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கை குறைந்தால் EPS அதிகரிக்கும். மேலும் EPS அதிகரிப்பதால், PE குறையும்.

ஏனெனில் PE என்பது பங்கு விலை/ஒரு பங்கின் வருவாய். எனவே, EPS தானாக அதிகரித்தால் PE குறையும்.

ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் என்பது, நிகர லாபம்/பங்குதாரரின் ஈக்விட்டி எனவே, திரும்பப் பெறுவதன் விளைவாக மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கை குறைந்தது. தானாகவே, பங்குதாரரின் பங்கு குறையும். அத்துடன் ஈக்விட்டி மீதான வருமானமும் அதிகரிக்கும். எனவே, பைபேக்கின் விளைவாக இது மிகவும் முக்கியமானது.

இபிஎஸ் அதிகரித்து வருகிறது. ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் அதிகரித்து வருகிறது. அதாவது அடிப்படைகள் மேம்படுகின்றன. அதே நேரத்தில், PE குறைந்து வருகிறது. ஆக, மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கையும் குறைவதால், மதிப்பீடு குறைகிறது.

மூன்றாவது காரணம்:

பங்குதாரர்களுக்கு வெகுமதி அளிக்க ஈவுத்தொகையை விட வாங்குதல் சிறந்தது. ஈவுத்தொகையின் சிக்கல் என்னவென்றால், நீங்கள் நேரடியாகவோ அல்லது மறைமுகமாகவோ அதிக வரி செலுத்த வேண்டும்.

 முதலில், நிறுவனம் லாபத்திற்கு வரி செலுத்த வேண்டும். பின்னர் டிவிடெண்ட் விநியோக வரி உள்ளது மற்றும் இப்போதெல்லாம் டிவிடெண்ட் வருமானமும் வரிக்கு உட்பட்டது. ஆனால், இந்த விஷயங்கள் எதுவும் திரும்ப வாங்குவதற்குப் பொருந்தாது.

எனவே, இவை பைபேக்கின் நன்மைகள். ஈவுத்தொகையை விட திரும்ப வாங்குதல் அதிக வரி-திறனுடையது.

 இப்போது, ​​திரும்ப வாங்கும் முறைகளை அறிந்து கொள்வோம்.

1. திறந்த சந்தை திரும்பப் பெறுதல்

2. டெண்டர் சலுகை திரும்ப வாங்குதல்

சிறந்த புரிதலுக்கு வீடியோவை பார்க்கவும்:

பங்குகளை திரும்பப் பெறுதல் மற்றும் பங்குகளை திரும்பப் பெறுவதன் பலன்கள் என்ன என்பதைப் புரிந்துகொள்ள இந்தக் கட்டுரை உங்களுக்கு உதவும் என நம்புகிறேன், அப்படியானால், கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ள சமூகக் கணக்குகள் மூலம் இந்தக் கட்டுரையை உங்கள் நண்பர்களுடன் பகிர்ந்து கொள்ளுங்கள்.

Spread the love

Leave a Comment